編者按

在全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的背景下，液化天然氣（LNG）正成為推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵力量。殼牌最新發(fā)布的《液化天然氣（LNG）前景報(bào)告2025》預(yù)測(cè)，到2040年，全球LNG需求將激增60%，年需求量攀升至6.3億至7.18億噸。這一增長(zhǎng)既源于亞洲新興市場(chǎng)的工業(yè)化浪潮與減碳目標(biāo)，也映射出傳統(tǒng)能源與清潔技術(shù)交織的復(fù)雜博弈。

亞洲需求驅(qū)動(dòng)全球格局

中國(guó)和印度被視作未來LNG需求的核心引擎。2024年，中國(guó)LNG進(jìn)口量同比增長(zhǎng)10.6%至7900萬噸，接近歷史峰值，并計(jì)劃到2030年新增1.5億人接入管道天然氣。印度則通過大規(guī)?；ㄍ顿Y推動(dòng)天然氣消費(fèi)，進(jìn)口量增長(zhǎng)20%至2700萬噸，未來五年計(jì)劃覆蓋3000萬新用戶。東南亞國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程與城市清潔能源替代需求，進(jìn)一步強(qiáng)化了亞洲在全球LNG市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

供應(yīng)格局重塑：美卡雙雄與政策博弈

美國(guó)與卡塔爾正成為全球LNG供應(yīng)的“雙支柱”。美國(guó)憑借頁巖氣優(yōu)勢(shì)，計(jì)劃到2030年出口1.8億噸/年，占全球總量的1/3；卡塔爾北氣田擴(kuò)建項(xiàng)目投產(chǎn)后，兩國(guó)或于2035年控制全球60%的供應(yīng)。然而，政策反復(fù)為市場(chǎng)增添變數(shù)——美國(guó)2024年一度暫停LNG出口許可，雖于次年恢復(fù)，但暴露了能源戰(zhàn)略中減排目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)利益的矛盾。與此同時(shí)，阿爾及利亞、埃及等傳統(tǒng)出口國(guó)因國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)與資源枯竭，正逐步退出全球市場(chǎng)。

轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)與未來圖景

LNG的“橋梁作用”在能源過渡期愈發(fā)凸顯。航運(yùn)業(yè)加速轉(zhuǎn)向LNG動(dòng)力船舶，預(yù)計(jì)2030年需求超1600萬噸/年；歐洲雖因可再生能源發(fā)電量增加導(dǎo)致進(jìn)口下降19%，但仍需LNG平衡電網(wǎng)間歇性供應(yīng)，并探索生物L(fēng)NG與合成燃料的轉(zhuǎn)型路徑。然而，可再生能源成本下降（如韓國(guó)已低于進(jìn)口LNG發(fā)電成本）與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)π枨笤鲩L(zhǎng)構(gòu)成長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。

殼牌的預(yù)測(cè)為全球能源轉(zhuǎn)型描繪了一幅動(dòng)態(tài)圖景：LNG既是減碳的“過渡方案”，也是大國(guó)博弈的“戰(zhàn)略籌碼”。如何在供應(yīng)安全、經(jīng)濟(jì)可行與氣候目標(biāo)間找到平衡，將成為未來15年能源決策的核心命題。

殼牌在2025年《液化天然氣（LNG）前景報(bào)告》中預(yù)測(cè)，到2040年全球LNG需求將激增60%，年需求量達(dá)到6.3億至7.18億噸。這一預(yù)測(cè)基于多重驅(qū)動(dòng)因素的綜合分析，以下從需求側(cè)、供給側(cè)及區(qū)域市場(chǎng)動(dòng)態(tài)展開論證：

一、需求側(cè)驅(qū)動(dòng)因素

1. 亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
中國(guó)和印度作為全球LNG需求增長(zhǎng)的核心引擎，正通過擴(kuò)大進(jìn)口能力和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動(dòng)需求。中國(guó)2024年LNG進(jìn)口量同比增長(zhǎng)10.6%至7900萬噸，接近2021年峰值，并計(jì)劃到2030年新增1.5億人接入管道天然氣；印度2024年進(jìn)口量增長(zhǎng)20%至2700萬噸，未來五年計(jì)劃新增3000萬天然氣用戶。亞洲新興經(jīng)濟(jì)體（如東南亞國(guó)家）的工業(yè)化與城市化進(jìn)程也加速了天然氣對(duì)傳統(tǒng)能源的替代需求。

2. 減碳目標(biāo)推動(dòng)工業(yè)與運(yùn)輸業(yè)轉(zhuǎn)型
LNG因其碳排放量低于煤炭和石油，成為重工業(yè)、航運(yùn)及公路運(yùn)輸脫碳的關(guān)鍵選擇。例如：

  ? 航運(yùn)領(lǐng)域：LNG動(dòng)力船舶訂單激增，預(yù)計(jì)2030年航運(yùn)業(yè)LNG需求超1600萬噸/年，較此前預(yù)測(cè)增長(zhǎng)60%。

  ? 工業(yè)與電力：天然氣發(fā)電在亞洲電力結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位，數(shù)據(jù)中心、人工智能等高耗能產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步推動(dòng)需求。美國(guó)預(yù)計(jì)到2030年因數(shù)據(jù)中心新增33億立方英尺/日天然氣需求。

3. 能源安全與可再生能源互補(bǔ)性
歐洲雖因可再生能源發(fā)電量增加導(dǎo)致2024年LNG進(jìn)口下降19%，但未來仍需LNG平衡電網(wǎng)中可再生能源的間歇性供應(yīng)，并計(jì)劃利用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型進(jìn)口生物L(fēng)NG或合成LNG。這一趨勢(shì)凸顯LNG在能源過渡期的“橋梁”作用。

二、供給側(cè)挑戰(zhàn)與增長(zhǎng)潛力

1. 新增供應(yīng)集中于美卡兩國(guó)
預(yù)計(jì)到2030年，全球?qū)⑿略?.7億噸LNG供應(yīng)，其中美國(guó)和卡塔爾占主導(dǎo)地位。美國(guó)憑借頁巖氣優(yōu)勢(shì)，2030年出口量或達(dá)1.8億噸/年（占全球1/3），卡塔爾北氣田擴(kuò)建項(xiàng)目2026年投產(chǎn)后將進(jìn)一步鞏固供應(yīng)。兩國(guó)或于2035年控制全球60%的LNG供應(yīng)。

2. 傳統(tǒng)出口國(guó)供應(yīng)萎縮
阿爾及利亞、埃及等傳統(tǒng)出口國(guó)因國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)和資源儲(chǔ)備下降，出口量預(yù)計(jì)減少5000萬噸。同時(shí)，新項(xiàng)目開發(fā)受政策（如美國(guó)LNG出口許可暫停與恢復(fù)）、地緣風(fēng)險(xiǎn)及勞動(dòng)力短缺影響，導(dǎo)致供應(yīng)不確定性增加。

三、區(qū)域市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與長(zhǎng)期趨勢(shì)

? 亞洲主導(dǎo)需求增長(zhǎng)：亞洲占全球LNG進(jìn)口量的70%以上，中國(guó)“煤改氣”政策、印度能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)及東南亞新興市場(chǎng)需求共同支撐長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

? 低碳燃料技術(shù)發(fā)展：液化生物甲烷（LBM）和合成LNG在航運(yùn)業(yè)的應(yīng)用擴(kuò)大，歐洲和北美生物甲烷產(chǎn)能復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)13%，為L(zhǎng)NG需求注入可持續(xù)動(dòng)力。

? 價(jià)格與政策博弈：2024年LNG現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)（因供應(yīng)延遲）反映市場(chǎng)脆弱性，但長(zhǎng)期合同簽署量增長(zhǎng)（如中東占比提升）顯示行業(yè)對(duì)需求韌性的信心。

四、潛在風(fēng)險(xiǎn)與不確定性

盡管殼牌預(yù)測(cè)樂觀，仍需關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)：

1. 可再生能源競(jìng)爭(zhēng)：韓國(guó)等地區(qū)可再生能源發(fā)電成本已低于進(jìn)口天然氣，可能抑制LNG需求。

2. 地緣政治與政策反復(fù)：美國(guó)出口政策搖擺（如2024年暫停審批后恢復(fù)）影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。

3. 供需錯(cuò)配：2030年前新增產(chǎn)能若集中釋放，可能面臨需求增速不及預(yù)期的過剩風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論

殼牌的預(yù)測(cè)綜合考量了亞洲經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、全球減碳進(jìn)程及能源安全需求等多重因素，而LNG在靈活性、可靠性與低碳屬性上的優(yōu)勢(shì)使其成為能源轉(zhuǎn)型期的關(guān)鍵選項(xiàng)。然而，供應(yīng)鏈韌性、政策連貫性及技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)將決定這一增長(zhǎng)能否如期實(shí)現(xiàn)。